Glossaire du trading structuré

Les termes de la lecture structurée du marché, du trading de futures et des prop firms, définis simplement et sans folklore. Un mot te manque ? Il manque probablement à d'autres : écris-nous.

La lecture du marché

Lecture structurée du marché

Méthode d'analyse qui lit un graphique comme une structure ordonnée (sommets et creux, niveaux, liquidité, ranges et tendances) plutôt que comme une suite de signaux isolés. Une zone n'a de poids que si plusieurs lectures indépendantes s'y accordent. La méthode, expliquée en détail.

Structure de marché

Le squelette d'un graphique, formé par la succession de ses sommets et de ses creux. Leur ordre indique le régime du marché (hausse, baisse, hésitation) ; leur cassure indique un changement de régime.

Sommet et creux (swing high, swing low)

Points de retournement locaux du prix. Un sommet est un plus haut encadré de plus bas, un creux est un plus bas encadré de plus hauts. Ce sont les briques élémentaires de la structure.

Cassure de structure

Franchissement net d'un sommet ou d'un creux qui organisait la structure en cours. Elle ne prédit rien à elle seule : elle signale que le régime précédent ne tient plus.

Tendance

Régime de marché où les sommets et les creux se succèdent dans le même sens, à la hausse ou à la baisse. Une tendance se lit dans le sens de ses impulsions.

Impulsion

Mouvement directionnel marqué, dans le sens de la tendance. Les impulsions font le déplacement ; les corrections font respirer le marché entre elles.

Order block

Dernière zone de bougies allant contre le mouvement, juste avant le départ d'une impulsion nette. Elle marque l'endroit d'où le déplacement est parti, elle ne prouve la présence d'aucun acteur particulier et ne garantit aucune réaction du prix. La notion, en détail.

Correction

Repli temporaire contre le sens de la tendance, généralement plus lent et moins profond que l'impulsion qui le précède. Une correction qui devient trop profonde interroge la structure elle-même.

Range

Régime de marché sans direction, où le prix oscille entre une borne haute et une borne basse. Un range se lit entre ses bornes ; lui appliquer une logique de tendance est une des erreurs de lecture les plus courantes.

Consolidation

Pause du marché après un mouvement, sous forme de range étroit ou de compression. Elle ne dit pas, à elle seule, dans quel sens elle se résoudra.

Liquidité

Concentration d'ordres à certains prix, typiquement au-dessus des sommets évidents, sous les creux évidents et aux bords des ranges. La localisation de la liquidité explique nombre de mouvements brusques autour des niveaux.

Prise de liquidité

Incursion rapide du prix au-delà d'un niveau évident, qui déclenche les ordres qui s'y trouvaient avant de revenir. Vue de loin, elle ressemble à une cassure ; vue de près, le prix n'a pas tenu au-delà du niveau.

Fausse cassure

Franchissement d'un niveau qui ne tient pas, le prix réintégrant rapidement son territoire d'origine. La distinction entre cassure et fausse cassure se fait après coup, à la tenue du prix, jamais à l'instant du franchissement.

Niveau

Prix où le marché a déjà réagi de façon visible (ancien sommet, ancien creux, zone travaillée plusieurs fois). Un niveau indique où une réaction est plus probable qu'ailleurs, jamais ce que cette réaction sera.

Support

Niveau situé sous le prix actuel, où des réactions d'achat ont déjà été observées. Un support n'est pas un plancher garanti : c'est une zone d'observation.

Résistance

Niveau situé au-dessus du prix actuel, où des réactions de vente ont déjà été observées. Même statut que le support : une zone d'observation, pas une barrière.

Niveau rond

Prix « psychologique » à chiffre rond (par exemple 20 000 sur le Nasdaq) où les réactions sont fréquentes, parce que beaucoup d'intervenants y posent des ordres. Chez Ephore, l'outil qui les trace s'appelle Rondator.

Confluence

Accord de plusieurs lectures indépendantes (structure, niveau, liquidité, tendance) sur une même zone de prix. Une confluence hiérarchise les zones qui méritent l'attention ; elle ne prédit rien et ne garantit aucun résultat.

Unité de temps (timeframe)

Échelle d'observation d'un graphique (mensuel, journalier, horaire, minute). La lecture structurée les articule dans un ordre fixe : les grandes unités donnent le contexte et les zones, les petites donnent le déclenchement.

Biais

Hypothèse directionnelle de la séance ou de la période, déduite du contexte (structure des grandes unités de temps, climat du marché). Un biais est une hypothèse de travail révisable, pas une conviction.

Price action

Lecture du prix lui-même (bougies, structure, niveaux) comme matière première de l'analyse, avant tout indicateur. La lecture structurée est une price action organisée en méthode.

L'exécution et le risque

Plan de trading

Cadre écrit qui définit à l'avance ce qu'on trade, dans quelles conditions, avec quel risque et quelles limites. Une méthode qui n'est pas écrite se déforme sous l'émotion du direct.

Journal de trading

Relevé de ce que la structure montrait, de ce qu'on a lu et de ce qu'on a fait, trade par trade. C'est l'écart entre les trois qui fait progresser.

Stop (stop-loss)

Ordre qui clôt automatiquement une position à un niveau de perte défini à l'avance. Le stop matérialise le risque accepté ; trader sans stop revient à ne pas avoir défini son risque.

R (multiple de risque)

Unité qui mesure un résultat en multiples du risque initial d'un trade. Perdre 1 R, gagner 2 R : le raisonnement en R permet de juger une exécution indépendamment des montants.

Taille de position

Nombre de contrats (ou de titres) engagés sur un trade, calculé à partir du risque accepté et de la distance du stop, jamais l'inverse.

Drawdown

Recul d'un capital depuis son plus haut. Il se mesure en montant ou en pourcentage, et sa gestion est au centre des règles des prop firms. Le tableau des 4 tailles de compte Apex.

Les prop firms

Prop firm (société de trading propriétaire)

Entreprise qui confie du capital à des traders sélectionnés par une évaluation, contre partage des profits. Le trader paie l'évaluation et trade selon les règles du compte. Comprendre les règles avant de payer une évaluation.

Évaluation

Phase de sélection d'une prop firm, sur compte simulé, avec un objectif de profit et des règles de perte à respecter. La réussir donne accès au compte financé. Les règles des 8 firmes, vérifiées chaque matin.

Compte financé

Compte obtenu après l'évaluation, dont les profits sont partagés entre le trader et la firme selon les conditions du contrat.

Trailing drawdown

Limite de perte qui SUIT le plus haut du compte au lieu de rester fixe. Ses modalités exactes (calcul en clôture ou en temps réel, gel à un seuil) varient selon les firmes et changent régulièrement : elles se vérifient dans les règles officielles de la firme. Le calculateur de trailing drawdown Apex.

Daily loss limit

Perte maximale autorisée sur une journée, au-delà de laquelle le compte est suspendu ou clôturé selon les firmes. C'est une règle de survie avant d'être une contrainte. Flex ou Daily chez Tradeify, deux chemins très différents.

Consistency rule (règle de régularité)

Règle qui plafonne la part du profit total qu'une seule journée peut représenter, pour exiger des résultats répartis dans le temps. Les seuils varient selon les firmes. Le journal des changements de règles.

Buffer

Coussin de profit accumulé au-dessus du seuil de drawdown, qui donne au compte financé sa marge de manœuvre. Le construire est l'objectif prioritaire des premières semaines d'un compte financé. Les trois régimes de gel du seuil Apex.

Payout

Retrait des profits d'un compte financé. Les conditions (jours qualifiants, minimums, plafonds, délais) sont propres à chaque firme et se vérifient à la source. Drawdown, Safety Net et payouts chez Apex.

Scaling de contrats

Montée progressive du nombre de contrats autorisés sur un compte financé, selon des paliers définis par la firme.

Reset

Remise à zéro payante d'une évaluation après un échec, proposée par la plupart des firmes.

Les futures

Contrat futures

Contrat standardisé, coté sur un marché centralisé et régulé, d'acheter ou de vendre un actif à une échéance donnée. Les futures sur indices sont le terrain de jeu principal des prop firms.

Micro et mini

Deux tailles d'un même contrat sur indice (le micro vaut un dixième du mini). La taille change l'exposition, pas la lecture du graphique.

Tick

Plus petite variation de prix possible d'un contrat. Chaque contrat a sa taille de tick et sa valeur de tick, définies par la bourse.

Valeur du point

Montant gagné ou perdu par contrat quand le prix bouge d'un point. Elle se lit dans la spécification officielle du contrat, jamais de tête.

Marge

Dépôt exigé pour tenir une position sur un contrat. En prop firm, c'est la firme qui gère la marge ; en compte personnel, elle se vérifie chez le courtier.

Session

Plage horaire de cotation. Sur les futures US, la séance de référence est la session régulière de New York ; l'activité et la lecture ne sont pas les mêmes en dehors.

Les indicateurs Ephore (les 6 principaux)

Les indicateurs Ephore sont des outils propriétaires TradingView (Pine Script). Chacun rend visible UN élément de la lecture structurée : ils économisent du temps de lecture, ils ne remplacent jamais la lecture, et aucun d'eux ne prédit le marché.

Detector

Rend visibles les zones de prix utiles à la lecture, celles où le marché a laissé des traces exploitables. Il donne les zones ; la décision reste une affaire de confluences.

Pivator

Trace les niveaux pivots qui structurent la séance et les périodes plus larges. Un niveau Pivator sert de repère de confluence, jamais de signal isolé.

Moyenator

Rend la tendance lisible d'un coup d'œil grâce à des moyennes organisées. Il donne le sens du courant, pas le moment d'agir.

Climator

Donne le biais de la période, le climat du marché dans lequel la séance s'ouvre. C'est un outil de contexte, à lire avant les outils de déclenchement.

Signator

Matérialise les signaux quand une majorité de conditions de la méthode s'accordent. Un signal Signator est une invitation à vérifier la confluence, pas un ordre d'achat ou de vente.

Rondator

Trace automatiquement les niveaux ronds pertinents de l'instrument, notamment sur le Nasdaq. Il rend visibles des repères que beaucoup regardent, donc où les réactions sont fréquentes.

Aller plus loin

Ce glossaire donne le vocabulaire. La suite, selon ce que tu cherches :

Ce glossaire est pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de futures comporte un risque important de perte en capital.